Инвест Рейтинг » Финансовая энциклопедия » Биржевой стакан: что это такое и зачем он нужен
Обновлено 17/12/2021
Трейдер использует различные аналитические инструменты, которые становятся серьезными помощниками в его деятельности. Одним из таковых является «биржевой стакан», где содержится список лимитных заявок для рынка, действующий в конкретный момент. При грамотном использовании стакана вы сможете заключать выгодные сделки. По сути, это очередь заявок, на которую ориентируется трейдер.
Содержание статьи
В стакане показаны заявки на сделки с различными активами. Это могут быть акции, контракты, товары, фонды. В таких заявках указывается стоимость актива и его количество. Эти заявки отправляются брокерам, после чего их просматривают трейдеры.
Заявки на продажу называют асками, на покупку – бидами. Аски находятся в верхней части стакана и обозначаются красным цветом. Соответственно биды размещены внизу и отмечены зеленым. Заявки обоих типов еще называют офферами.
Например, вы хотите купить или продать ценные бумаги. Для этого анализируете имеющиеся предложения и заключаете сделку. При этом вы можете приобрести актив по разной цене. Например, покупаете 25 акций по 85,84$ и 75 акций по 85,85$. Это обусловлено тем, что в стакане присутствует ограничение по количеству лотов. Не всегда участников торгов может приобрести нужное количество активов за одну операцию.
Бывает, что вы не находите заявок с устраивающей вас ценой. В этом случае вы размещаете свой оффер и ждете, когда его исполнит какой-либо трейдер. При этом предложение должно быть актуальным.
Чтобы извлечь выгоду от работы стакана, вам необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Важным параметром, характеризующим биржевой стакан, является его глубина. Это количество, где указываются лучшие предложения по ценам на продажу и покупку актива. Стандартной глубиной стакана считается вариант 20х20. Многие брокеры предлагают именно такой формат очереди заявок.
При этом трейдер может в индивидуальном порядке настроить стакан большей глубины. Это особенно актуально для рынков фьючерсов. Однако в большинстве случаев для эффективного анализа вам хватит стакана 20х20.
Еще одним хорошим помощником для анализа активов станет лента сделок. Она создается с помощью специальных настроек. В этой ленте будут показаны все операции по выбранным вами инструментам. Для удобства лучше создавать отдельную таблицу на каждый инструмент. Строка такой ленты называется принтом.
Это станет отличным дополнением к стакану. В ленте вы сможете видеть, какие сделки на покупку и продажу актива были заключены. Там указывается количество лотов и их стоимость. В стакане отражается информация по лимитным заявкам. Если умело пользоваться этими инструментами, можно выгодно торговать активами.
Ликвидность инструмента определяется возможность его быстрой продажи по выгодной цене. Нет никаких сложностей с тем, чтобы продать небольшое количество ценных бумаг. Но когда количество лотов исчисляется десятками тысяч, ситуация усложняется. В этом случае ликвидность актива приобретает более значимую роль.
Вам следует проанализировать количество имеющихся заявок, а также их плотность. Это позволит достаточно быстро определить ликвидность актива. Оцените, как плотно располагаются заявки, и каков средний спред.
Предположим, приобретая 1000 акций одной компании, вы все равно совершаете сделку по цене близкой к рыночной. Но, покупая бумаги другого предприятия, вы сталкиваетесь с проскальзыванием. С определенного момента стоимость приобретаемых акций перестает быть выгодной. Значит, активы первой компании обладают большей ликвидностью, нежели акции второй.
Конечно, вы можете разместить заявки в стакане с предложением приобрести недостающие активы по нужной вам цене. Но необходимо учитывать, что трейдеры, разместившие свои офферы, тоже хотят заключения сделок на своих условиях. Так что нет никакой гарантии, что вы сможете дождаться успешной реализации своего предложения.
Некоторые специалисты предлагают настроить так называемый «разряженный стакан». В этом случае вы сможете четче увидеть пробелы между ценами и спредом. Такая наглядность поможет лучше оценить ликвидность конкретных акций.
Но вам следует учитывать еще один момент. Не все заявки будут фактически исполнены. К такой тактике нередко прибегают скальперы и торговые роботы. Данная стратегия актуальна при выполнении большого количества краткосрочных операций. Чтобы эффективно отслеживать такие моменты, используйте ленту сделок.
Еще важно проанализировать, насколько активно проходят торги. Посмотрев принты, вы сможете увидеть востребованность инструмента и эффективность торговых операций с ним. Еще следует оценить, как трейдеры реагируют на важные новости.
Вам нужно учитывать следующие моменты:
Если прослеживаются быстрые офферы большого объема, относящиеся к одному направлению, это указывает на попытку давления на котировки. Игроки пытаются повлиять на стоимость актива.
Хорошо, когда при снижении спреда со стороны заявок на покупку, возникают крупные офферы. Это показывает серьезную силу покупателей. Вам нужно обратить особое внимание на ситуацию с асками и бидами, чтобы выявлять истинность сигналов.
Когда выходят важные новости, спред обычно повышается. В этот период можно увидеть разнонаправленные сделки. В данном случае опираться на стакан довольно сложно, поскольку риск совершения невыгодных операций возрастает во много раз. Лучше дождаться, когда ситуация станет более ясной.
Чьи действия можно увидеть при анализе биржевого стакана и сделок?
Торговые роботы отличаются высокой скоростью исполнения сделок. Такие операции могут занимать микросекунды. При анализе действий роботов можно извлечь полезную информацию.
Скальперы заключают большое количество коротких сделок в течение дня. Такие пользователи стремятся извлекать выгоду даже от минимальных движений актива. В число наиболее популярных стратегий входят:
В первом случае трейдер устанавливает лучший бид и тут же – самый выгодный аск. При удачно выбранном времени удается заключить быструю и эффективную сделку. Полученное вознаграждение покрывает комиссию.
При второй стратегии происходит отскок от крупного оффера. Пользователь пытается извлечь выгоду из такой ситуации. В третьем случае оффер оказывается слишком сильным, и скальпер пытается войти в этот поток. Трейдер надеется, что сработает стоп-лосс, принесший выгоду.
На бирже действуют торговые алгоритмы, направленные на поддержание ликвидности не самых популярных активов. К такой стратегии прибегают маркетмейкеры. Чтобы обнаружить их деятельность, обратите внимание на одинаковые офферы в стакане. На бирже также могут быть и другие алгоритмы, которые приводят к движению цен в краткосрочной перспективе. Так что научитесь распознавать эти нюансы.
Что касается большинства инвесторов и трейдеров, их можно назвать «толпой». Поведение таких игроков предсказуемо, они могут поддаваться эмоциям. Действие трейдеров влияет на котировки.
Крупные игроки имеют больше денег, за счет чего способны сместить баланс спроса и предложения. Такие операции оказывают очень серьезное воздействие на рынок. С помощью стакана и ленты вам необходимо научиться обнаруживать этих игроков и распознавать их намерения.
На что следует обратить особое внимание в стакане?
Крупный оффер – субъективное понятие, но принято считать таковым заявку с количеством 10 тыс. лотов и более. Нужно рассматривать этот аск или бид исходя из его появления. Огромное значение имеет контекст.
Появление такой заявки на минимумах и максимумах может свидетельствовать о дальнейшем развороте цен. В такой ситуации трейдеры пытаются зафиксировать прибыль. Если крупный оффер появляется вблизи самых выгодных цен, необходимо проследить, какие изменения произойдут после его размещения. Когда крупная заявка находится на уровне, он будет удерживаться. В данном случае ваши действия зависят от того, торгуете вы на отскоках или пробоях.
Айсберги – заявки, имеющие видимую и скрытую часть. Таким способом игроки пытаются маскировать свои крупные офферы, чтобы избежать их влияние на цену. Алгоритмы бай-хант/селл-хант, наоборот, подразумевают открытость. В данном случае покупка и продажа идет по установленной цене или чуть ниже/выше ее.
Иногда большие игроки прибегают к тактике повторяющихся принтов. Это позволяет таким пользователям набрать позиции в стакане и при этом не обнаружить себя. Для их выявления обращайте внимание на «подозрительные» операции. Эти принты могут повторяться через различные промежутки.
Флиппинг – ситуация, когда с одной стороны рынка выставляют лимитные заявки, чтобы усилить другую часть. Например, сверху находится крупный аск, снизу – айсберг бида. В нижней части рынка будет идти набор позиций.
Существует мнение, что биржевой стакан утратил свою актуальность. Так ли это на самом деле? Конечно же, нет. Негативное отношение к стакану обусловлено неверной тактикой его использования.
Стакан не работает изолированно. Если воспринимать его как некую панацею, то эффективности будет очень мало. Перечень лимитных заявок станет для вас серьезным инструментом, если будете использовать его вкупе с другими.
Как уже отмечалось, обязательно смотрите ленту сделок. Она будет очень эффективно работать в паре со стаканом. Еще вам необходимо анализировать рынок и наблюдать за конкретным активом.
Скептики приводят следующие аргументы:
Эти моменты якобы доказывают неэффективность стакана. Но для выявления всех перечисленных нюансов вам понадобятся дополнительные инструменты. Стакан же становится одним из ваших помощников. Он отлично подойдет для быстрого отслеживания заявок. Но его эффективность определяется не только этим. С помощью стакана можно успешно торговать активами.
Главное – уметь правильно пользоваться представленной в стакане информацией и анализировать ее через призму сведений, полученных через другие инструменты. Вам также понадобится фундаментальный и технический анализ. Трейдерам необходимо ориентироваться на прогнозы, графики, индикаторы, принимать во внимание новости и многие факторы.
Удачу принесет лишь комплексный подход, когда вы применяете имеющиеся в вашем распоряжении аналитические инструменты. Ориентироваться только на «стаканные» котировки у вас не получится. В этом случае вы не сможете заключать выгодные сделки.
Для успешного трейдинга понадобятся следующие моменты:
Стакан, лента, графики, индикаторы – все это будет эффективным при реализации четкого плана. Вы четко знаете, что именно хотите делать – торговать конкретным активом с помощью определенной стратегии. Например, вы собираетесь зарабатывать на акциях «Газпрома», выбрав вариант со скальпингом.
Чтобы добиться положительных результатов, вам понадобится опыт и торговые навыки. При их получении вы наверняка допустите ряд ошибок. Но, освоившись, сможете торговать более эффективно.
Так что используйте биржевой стакан совместно с другими инструментами. Это повысит вероятность успешной деятельности. Анализируйте заявки, сделки, рынок и его движение, получая доход при выполнении грамотных операций.
