Инвест Рейтинг » Что такое риск-профиль и как его определить?
Обновлено 01/12/2022
Чтобы не потерять деньги и нервные клетки на бирже, нужно заранее подготовиться. Пройти курсы начинающего инвестора, определить сумму инвестиций, цель и риск-профиль. Как узнать свой риск-профиль и зачем вам это — читайте в нашей статье.
Содержание статьи
Инвестиционный риск — это вероятность, что стоимость ценных бумаг снизится или прибыль от инвестиций не будет соответствовать вашим ожиданиям.Зачем вообще рисковать? Риск связан с доходностью. Чем выше потенциальная доходность, тем выше риск.
Вы можете купить ОФЗ и получать фиксированный купонный доход около 7%, который вам гарантирует государство. А можете купить акции Яндекса (YNDX), которые за весь 2019 год выросли на 35%, хотя в октябре проседали на 20%. При этом вы не знаете, будет Яндекс выплачивать дивиденды или нет, а акции — расти или падать. Вы идёте на этот риск ради возможной прибыли.
Каждая ценная бумага связана с рисками. Крупные финансовые и политические кризисы влияют на экономику, биржу и, как следствие, — котировки ценных бумаг. Такие глобальные события воздействуют на все инвестиционные инструменты, но у каждой отдельной есть свои риск-факторы. Облигации. Доходность по облигациям заранее известна и выплачивается в определённый срок. Владелец облигации получает купонный доход, то есть процент от номинальной стоимости облигации, обычно раз в полгода или квартал. У облигации есть цена, и можно заработать на изменении её стоимости — но она достаточно стабильна.
Главный риск облигации — это дефолт эмитента. В этом случае компания или государство могут отказаться платить по своим долгам. Поэтому самыми надёжными облигациями считаются ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает Минфин — вероятность банкротства целого государства меньше, чем корпорации.
Акции. Доходность обычно выше, чем у облигаций, но она во многом зависит от работы компании. Например, компания отразила в отчётности снижение прибыли. Инвесторы ожидают, что подобная динамика сохранится в будущем, поэтому продают акции. Из-за этого снижается и цена акций. Ещё компания может не распределять прибыль между акционерами в виде дивидендов, а направить её на развитие бизнеса.
Также прибыль зависит от навыков инвестора: его опыте торговли на бирже и понимания экономической обстановки.
На валютном и срочном рынке риск повышается из-за увеличения размера кредитного плеча, доли заёмных средств при совершении сделок (в среднем 1:7). Трейдер берёт в долг у брокера, чтобы совершить крупную сделку и больше заработать. Но он может ошибиться, например, купить акции на заёмные деньги перед самым падением котировок. Тогда он теряет не только свои деньги, но и остаётся в долгах. На международном валютном рынке Forex кредитное плечо ещё больше, примерно 1:100 — значит, выше риск. Цена на криптовалюту меняется сама по себе, и спрогнозировать её крайне сложно — такие инвестиции не для новичков.
Риск-профиль зависит от личности инвестора, целей и сроков инвестирования.
Чтобы правильно распределить активы в своём портфеле. Отбирая инструменты в портфель, смотрите не только на потенциальную доходность, но и оценивайте риски. Даже если инвестидею вам предлагает гуру биржи, её доходность кажется вам очень привлекательной, но риски не соответствуют вашему инвестиционному профилю — не соглашайтесь. Вы должны быть одинаково готовы и к потере, и прибыли.
Разделение инвесторов на консервативных, рациональных и агрессивных — самая популярная методика, но не единственная. Например, «БКС брокер» выделяет 7 типов риск-профилей, чтобы формировать клиентам наиболее подходящий портфель: консервативный, умеренно консервативный, рациональный, умеренно агрессивный, агрессивный, сверхагрессивный, профессиональный.
Если вы хотите пользоваться услугами финансового советника, то в самом начале вашего сотрудничества он предложит вам заполнить небольшую анкету риск-профилирования, разработанную по стандартам Центрального банка. Некоторые брокеры размещают эти анкеты у себя на сайте.
Определить свой примерный риск-профиль можно самостоятельно. Вот что нужно иметь в виду.
Перед тем, как покупать ценные бумаги, нужно определить цели и срок инвестирования. Если вам нужно заработать много и в короткий срок (например, вы хотите купить машину за 2 месяца), используйте агрессивную стратегию. Если вам не понадобятся инвестируемые деньги ближайшие 5-10 лет, можете инвестировать в волатильные, то есть изменчивые в цене, акции. Они могут подорожать в долгосрочной перспективе и обеспечить более высокую доходность.
Обычно чем старше инвестор, тем меньше он склонен к риску. Приближение к пенсионному возрасту говорит о том, что доход от инвестиций понадобится в ближайшем будущем в качестве надбавки к пенсии — поэтому нужно присмотреться к консервативной или рациональной стратегии. И, наоборот, если вам 30 лет, у вас есть постоянный доход и финансовая подушка безопасности, вы можете рискнуть и получить доход выше.
Человек, у которого количество денег и других активов превышает количество долгов, больше склонен к риску. И наоборот, человек с небольшим количеством активов и высокими обязательствами не хочет брать на себя риск, поскольку боится оказаться неспособным платить по этим обязательствам. Если вы планируете инвестировать больше 50% своих сбережений — значит, вы расположены к риску. Менее 10% от сбережений — скорее всего вы консерватор.
Здесь важно, сколько лет вы занимаетесь инвестированием, и в какие именно инструменты вкладывались. Если вы несколько лет держали деньги на депозите и ничего не знаете об инвестиционных инструментах — лучше начать с консервативных бумаг и набираться опыта, инвестируя в «голубые фишки» и облигации. Чем больше у вас практических навыков в инвестировании, тем к более агрессивной стратегии вы готовы — если, конечно, это не противоречит вашей общей предрасположенности к риску и вашим целям.
Экономическое образование или опыт работы в финансовой сфере больше 1 года — это гарантия того, что вы разбираетесь в базовых принципах работы биржи. Здесь можно учитывать курсы и тренинги, которые вы прошли: например, курсы «Инвестиции 101» дают новичкам хорошие знания в области инвестиций. Если же вы до конца не понимаете, что такое биткоин — покупать его точно не стоит. В анкетах риск-профилирования часто смоделированы реальные ситуации на бирже, чтобы можно было представить, как вы будете действовать в критических случаях. Прочитайте следующий вопрос из анкеты «БКС Брокер» и представьте, как бы вы действовали в этот момент. Ваши действия, если в период снижения рынка стоимость ваших активов резко снизится. Например, в течение трех месяцев падение составит 25%, и ваши инвестиции в $100 000 станут оцениваться в $75 000.
Если вы выбрали вариант «А» — это характеризует вас как консервативного инвестора, приоритет которого не доходность, а спокойствие. Варианты «B» и «С» чаще отмечают умеренно-консервативные, рациональные и умеренно-агрессивные инвесторы, которые понимают возможные риски и психологически и финансово готовы к потерям. Заработать на падении (вариант «D») могут профессионалы и сверхагрессивные инвесторы.
