Инвест Рейтинг » Финансовая энциклопедия » Технический анализ: что это такое и как им пользоваться
Обновлено 28/12/2021
Технический анализ (ТА) представляет собой систему предсказания ценовой динамики биржевых активов. Методика может использоваться как краткосрочными спекулянтами, так и долгосрочными инвесторами. Основоположниками ТА принято считать Д. Мерфи и Ч. Доу. Именно идеи Доу являются фундаментом современного теханализа.
Содержание статьи
Технические аналитики прогнозируют будущую цену актива, опираясь на биржевую статистику прошлых лет (объем торгов, показатели спроса, стоимость активов и пр.). Трейдеры используют ТА для определения момента покупки и продажи долевых бумаг, облигаций, фьючерсов и опционов.
Участники биржевых торгов полагают, что цена актива объективно отражает текущую рыночную ситуацию. В стоимость финансового инструмента уже включено воздействие различных внешних и внутренних факторов.
Сторонники технического анализа полагают, что коллективная психология большей части трейдеров не меняется с годами. Иными словами, аналитики уверены в том, что история повторяется. Большие массы мелких трейдеров и инвесторов руководствуются не здравым рассудком, а страхом и жадностью. Колебания эмоционального фона толпы оказывают значительное влияние на баланс спроса и предложения.
Технический аналитик не интересуется причинами, которые влияют на изменение стоимости актива. Его главной задачей является обнаружение трендов и своевременное нахождение торговых сигналов на ценовом графике. Трейдеры, использующие технический анализ, часто устанавливают отложенные биржевые приказы типа стоп-лосс и тейк-профит. Данные ордера позволяют своевременно ограничить убыток или зафиксировать прибыль.
Технические аналитики уверены в том, что появившийся тренд является «другом» трейдера (англ. trend is your friend). Для получения прибыли нужно просто следовать за возникшей общей тенденцией. Часть трейдеров, использующих теханализ, работают в противофазе с появившимися трендами. Данная стратегия сопряжена с высоким финансовым риском (особенно при использовании кредитного плеча).
Эффективность технического анализа не в последнюю очередь определяется количеством его сторонников. Рост числа трейдеров, использующих индикаторы, приводит к тому, что прогнозы начинают оправдываться по принципу «самосбывающегося пророчества». Участники торгов проводят сделки, руководствуясь идентичными методами. В этом случае возникает «финансовый резонанс», который приводит к самоусилению появившегося тренда.
Время покупки и продажи инвестиционных инструментов определяется при помощи специальных индикаторов. Также используются графики, позволяющие определять ценовую динамику. Для принятия торговых решений отслеживаются следующие элементы:
Визуальная информация может оформляться в виде тикового графика, японских свечей, рэнко или каги. Для дополнительной наглядности выстраиваются каналы трендов, и формируются таблицы. Индикатор представляет собой математический инструмент, который позволяет строить графики усредненного значения стоимости актива за определенный временной отрезок.
Результатом расчетов становится кривая со сглаженными и отфильтрованными значениями цены. Современному трейдеру доступны десятки различных инструментов прогнозирования ценовой динамики. Среди самых популярных индикаторов следует выделить:
Полученное изображение может размещаться в отдельном окне или накладываться на ценовую кривую. Для выявления тенденции можно применять один или несколько технических индикаторов. Второй вариант усложняет анализ рыночной ситуации и увеличивает шанс на принятие верного торгового решения.
Базовый набор индикаторов и инструментов теханализа есть практически в любом современном биржевом терминале. Графики, фигуры и ценовые каналы можно строить при помощи веб-сервисов, размещенных на тематических сетевых ресурсах. Приложения с расширенными функциональными возможностями может предоставляться на платной основе.
Самым простым индикатором является скользящая средняя (moving average). Для построения графика используются данные о ценах за истекший временной интервал. В качестве примера можно рассмотреть 10-суточную скользящую среднюю. Кривая состоит из точек, каждая из которых демонстрирует усредненное значение стоимости актива за истекшие десять суток.
источник: capital.com
Если график котировок актива находится стабильно выше скользящей средней на определенном промежутке, то можно говорить о наличии восходящего ценового тренда. Если стоимость финансового инструмента пересекает скользящую среднюю сверху вниз, то это может свидетельствовать о скором падении котировок и смене тенденции.
Теперь рассмотрим еще один популярный индикатор, который называется RSI (Индекс относительной силы). Данный инструмент позволяет сопоставить разнонаправленные движения цены. Полученное значение оценивается по 100-балльной шкале.
Рассмотрим пример использования RSI. Если значение двухнедельного индикатора равно 30, то это свидетельствует о том, что за прошедшие 14 дней соотношение роста и падения стоимости актива составило 30 к 70. Данная пропорция говорит о возникшей нисходящей ценовой тенденции.
Если значение шкалы превысит 50, то можно сказать, что стоимость актива больше росла, чем падала. Такая ценовая динамика свидетельствует о формировании восходящего тренда. При пересечении уровня в 50 пунктов формируется торговый сигнал на покупку или продажу актива.
Еще одним популярным инструментом является моментум. Данный индикатор рассчитывается как отношение или разница между текущей стоимостью актива и ценой X периодов назад. Если значение моментума отличается от нуля, то это может свидетельствовать о наличии определенного тренда.
Положительная величина индикатора говорит о том, что спрос на актив превышает предложение. Отрицательные значения моментума свидетельствуют о наличии нисходящего тренда. Точки изменения знака индикатора могут интерпретироваться в качестве сигналов к приобретению или продаже биржевого актива.
Теханализ — это универсальный метод, который можно использовать для предсказания ценовой динамики любых биржевых активов (валюта, акции, облигации, фьючерсы и пр.). ТА применяется в рамках долгосрочных и краткосрочных временных интервалов (от нескольких минут до нескольких десятков лет).
Еще одним преимуществом теханализа является относительная простота и наглядность. Информация, необходимая для принятия торгового решения, предоставляется трейдеру в графическом виде. Для освоения технического анализа не потребуется экономическое образование и понимание основ бухгалтерского учета.
К недостаткам технического анализа можно отнести статистические погрешности и субъективность. Результаты, полученные при помощи индикаторов, могут по-разному трактоваться участниками рынка. При использовании ТА трейдер время от времени получает ложные сигналы.
Индикаторы действуют с некоторым запаздыванием и не позволяют предвидеть наступление глобальных форс-мажорных обстоятельств (масштабные экономические кризисы, войны, эпидемии и пр.). Известные американские миллиардеры Уоррен Баффетт и Питер Линч относятся к теханализу скептически. Они считают, что индикаторы могут предсказывать прошлое, но не будущее.
Одним из самых успешных технических аналитиков является американский математик и инвестор Джеймс Саймонс, основавший хедж-фонд Renaissance Technologies. Предприниматель позиционирует свою компанию в качестве исследовательской организации, которая разрабатывает математические модели финансовых рынков. Личное состояние Джеймса Саймонса оценивается в 13 млрд долларов.
Еще одним известным сторонником технического анализа является основатель хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио. Компания управляет активами, рыночная стоимость которых превышает 160 млрд долларов. Для принятия торговых решений и совершения сделок используется специальное программное обеспечение, которое прогнозирует поведение рынков. Личное состояние Рэя Далио составляет порядка 20 млрд долларов.
Глубокие знания технического анализа помогли стать миллиардером Полу Тюдору Джонсу. В 1983 году инвестор основал хеджевый фонд Tudor Investment Corp. Личное состояние Джонса оценивается в 5 млрд долларов. В кризисном 1987 году фонд Tudor Investment Corp заработал 62 % годовых. Торговая стратегия Джонса основана на системе математических алгоритмов, которые реализуются специальным программным обеспечением.
Одним из наиболее ярких технических трейдеров является американец Мартин Шварц, который сумел увеличить свое состояние с 40 тыс. до 20 млн долларов. Спекулянт придерживался агрессивного торгового стиля. Он часто менял биржевые инструменты и использовал кредитное плечо. В среде американских финансистов успешный трейдер получил кличку «Питбуль».
Ключевым отличием двух аналитических систем является объект исследования. Фундаментальный анализ изучает финансовую отчетность эмитентов. Технические методики предназначены для обнаружения ценовых трендов, возникающих в течение определенных временных интервалов.
Фундаментальный анализ используется участниками торгов, приобретающими активы на длительный срок. Математические индикаторы обычно применяются для совершения краткосрочных сделок. Некоторые трейдеры используют оба аналитических механизма для определения точек входа в сделку. Комплексный подход позволяет нивелировать отдельные недостатки технического и фундаментального анализа.
Курсы по техническому анализу предоставляются всеми брокерскими домами. Теоретические навыки можно почерпнуть в соответствующих книгах и аналитических статьях. К дополнительным методам обучения относятся тематические вебинары и семинары.
Классическим трудом по ТА считается книга Джона Мерфи «Теханализ фьючерсных рынков. Теория и практика». Кроме того, начинающему трейдеру следует ознакомиться с «Барометром фондового рынка» Вильяма Питера Гамильтона и прочитать сборник статей «Теория Доу», составленный Р. Ри и Д. Шефером. Из современных авторов следует отметить Джека Швагера («Технический анализ: полный курс») и Александра Элдера («Как играть и выигрывать на бирже?»).
Начинающие трейдеры могут воспользоваться специальным программным обеспечением, в которое интегрированы наиболее популярные индикаторы и математические алгоритмы. Использование учебного брокерского счета дает возможность закрепить на практике полученные теоретические навыки. Участнику торгов не следует слепо копировать чужие торговые системы. Необходимо создать свою стратегию и методику принятия торговых решений.
Начинающему техническому аналитику не нужно слепо верить в эффективность индикаторов. Успех в биржевой торговле определяется не только математическими формулами, но и профессиональным опытом, а также эмоциональной устойчивостью и выдержкой.
Технический анализ не следует считать абсолютно надежным методом прогнозирования ценовой динамики. Полученные графики, фигуры и линии поддержки следует рассматривать сквозь призму текущей микро- и макроэкономической обстановки. Также желательно прислушиваться к мнению компетентных экспертов и финансовых аналитиков.
В качестве дополнительного источника информации следует учитывать данные конкурентного и фундаментального анализа. Принятие торгового решения на основе комплексной информации снижает риск финансовых убытков и повышает вероятность совершения прибыльной сделки.
В настоящее время технический метод используется миллионами трейдеров в процессе внутридневной торговли. На глобальном уровне интересы сторонников ТА представлены Международной федерацией технического анализа. Данная некоммерческая структура организует тематические конференции и осуществляет профильную сертификацию трейдеров.
