Инвест Рейтинг » Типы токенов: ошибки начинающих криптоинвесторов
Обновлено 26/12/2021
Растущий ажиотаж вокруг «первичного размещения монет» (ICO) и поиска инвестиционных проектов, способных принести стократную прибыль, сподвигли команду ICOscoring дать несколько пояснений касательно разновидности токенов, выбор которых зачастую является одним из важнейших факторов для анализа при определении подходящего проекта для инвестирования.
Проинвестировав более чем в тридцать ICO, наша команда может смело заявить, что любой крупный проект, организующий ICO, может потерять инвестиционную привлекательность по трем причинам:
В этой статье мы дадим практическое руководство по разным видам токенов и их роли в проектах. Кроме того, попробуем разобрать основные подводные камни, осложняющие жизнь инвесторов.
Довольно часто неопытные инвесторы, не до конца понимающие экономику проекта, меняют свои BTC/ETH на токены, которые не несут для этого проекта экономической ценности, а иногда даже не вписываются в бизнес-модель. Более того, обычно эти токены ещё и не дают право голоса. В подобном случае в выигрыше остаются лишь учредители, акционеры и те, кто успели приобрести токены с высокой ставкой дисконтирования (которая может достигать 80%).
В то время как о целесообразности введения токенов в бизнес-модель можно долго спорить, вопрос оценки типа токена и его стоимости выглядит более важным и требующим дополнительных пояснений, которыми мы и займемся.
Содержание статьи
На данный момент не существует единой системы классификации токенов. Тем не менее, шаги в этом направлении ведутся американской комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и швейцарской службой по надзору за финансовыми рынками (FINMA).
Другая категория, которую стоит выделить, обозначается как «истинная» криптовалюта (real cryptocurrencies)или «платежные» токены (Payment tokens) — этот тип токенов имеет свой собственный блокчейн и зачастую рассматривается как средство платежа.
Тем не менее, между SEC и FINMA есть одно существенное различие: в то время как SEC фокусируется на сопоставлении токенов с ценными бумагами, FINMA делает упор на экономические функции токенов.
Рассмотрим подробнее ключевые особенности разных типов токенов.
Данная категория токенов дает право на получение базовых активов, дивидендов, а также право на процентные платежи. По своей экономической функции аналогичны акциям, облигациям или деривативам.
Эта категория токенов дает доступ к товарам и услугам, которые запустятся по проекту в будущем. Кроме того, эти токены могут использоваться для получения дисконта или премиального доступа к товарам и услугам проекта.
Обычно токены данной категории не несут в себе дополнительных функций и не связаны с другими проектами. Если говорить в целом, криптовалюта должна стать неотъемлемым валютным инструментом (по аналогии с деньгами или золотом), дающим возможность совершать покупки, продажи и проводить другие финансовые операции. Криптовалюты предназначены выполнять те же функции, что и давно устоявшиеся валюты, такие как американский доллар, евро или японская иена, но они не имеют поддержки правительства или других руководящих органов.
Где можно торговать криптовалютой?
Если служебный токен не повышает эффективность функционирования продукта и имеет значение лишь в инвестиционных целях, тогда он может рассматриваться в качестве инвестиционного токена. Служебные токены используются в более чем 95% проектов и порой им присваиваются совершенно нелепые функции, что является следствием правовых ограничений.
Стоит отметить, что инвестиционный токен является наиболее безопасным для инвесторов. Тем не менее, этот тип токенов усложняет ICO проект и требует соответствия процедурам KYC/AML. FINMA, к примеру, приравнивает эти токены к ценным бумагам и применяет к ним те же правила, что и к акциям, облигациям и др.
Однако данная классификация не является исчерпывающей. Тип токена может быть изменен в ходе развития проекта или в связи с SAFT соглашениями. Ziliqa, Seele и Credits запущены по стандартам ERC-20 и находятся на ранних этапах развития, но нацелены на то, чтобы в будущем стать полноценными криптовалютами.
